2015年,動(dòng)力鋰電池上市公司普遍賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。以動(dòng)力鋰電池龍頭國(guó)軒高科為例,2015年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入27.38億元,同比增長(zhǎng)169.93%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.83億元,同比增長(zhǎng)132.58%。公司表示,2015年新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),公司動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。隨著公司在合肥、南京、昆山新建產(chǎn)線(xiàn)的逐步達(dá)產(chǎn),新市場(chǎng)、新客戶(hù)的持續(xù)開(kāi)拓,凈利大幅增長(zhǎng)。
動(dòng)力鋰電池四大材料以及上游原材料上市公司也賺了個(gè)盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。動(dòng)力鋰電池正極材料龍頭當(dāng)升科技2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入8.6億元,同比增長(zhǎng)37.67%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1289.36萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)150.38%。而上游原材料六氟磷酸鋰龍頭天賜材料,2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9.46億元,同比增長(zhǎng)34.01%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9895.42萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)60.81%。
不過(guò),在經(jīng)歷了2015年“雞犬升天”的局面后,2016年業(yè)績(jī)分化開(kāi)始顯現(xiàn),行業(yè)龍頭的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示,今年一季度,隔膜龍頭滄州明珠預(yù)計(jì),實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9394.5萬(wàn)元-10960.25萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)200%-250%。公司表示,BOPA薄膜產(chǎn)品和鋰離子電池隔膜產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)增加。BOPA薄膜產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格上漲以及原材料價(jià)格下降;鋰離子電池隔膜產(chǎn)品新增產(chǎn)能得到有效釋放。
在市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì),2016年下半年將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的局面,龍頭上市公司搶奪訂單的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)。以國(guó)軒高科為例,2月2日,公司與中通客車(chē)簽署《2016年動(dòng)力電池采購(gòu)合同》,中通客車(chē)擬向合肥國(guó)軒采購(gòu)純電動(dòng)客車(chē)電池系統(tǒng),合同總金額10.37億元;2月17日,公司又與金龍客車(chē)簽署《2016年動(dòng)力電池采購(gòu)合同》,南京金龍擬向合肥國(guó)軒采購(gòu)純電動(dòng)客車(chē)電池系統(tǒng),合同總金額10.58億元。這將有效保證公司2016年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。
進(jìn)入質(zhì)量比拼時(shí)代
經(jīng)歷了去年動(dòng)力鋰電池行業(yè)突飛猛進(jìn)的產(chǎn)能擴(kuò)充后,2016年,動(dòng)力鋰電池行業(yè)將從數(shù)量時(shí)代進(jìn)入質(zhì)量時(shí)代,龍頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步顯現(xiàn)。
去年新能源汽車(chē)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),動(dòng)力鋰電池供不應(yīng)求,動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈成為2015年募投最為密集的領(lǐng)域。比亞迪、杉杉股份、德?tīng)柤揖?、大東南、贏合科技等上市公司紛紛定增投入鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈,動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能得到極大擴(kuò)充。
業(yè)內(nèi)人士指出,動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能急劇擴(kuò)張,同時(shí)與國(guó)際巨頭相比,國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池企業(yè)在電池的一致性、穩(wěn)定性、循環(huán)壽命等方面都存在著不小差距。產(chǎn)能總體規(guī)模急劇擴(kuò)張,但有效產(chǎn)能不足。
同時(shí),隨著國(guó)際動(dòng)力鋰電池巨頭紛紛進(jìn)軍中國(guó),國(guó)內(nèi)鋰電池企業(yè)的壓力空前巨大。去年10月,三星SDI西安工廠竣工,該工廠擁有年產(chǎn)4萬(wàn)臺(tái)高性能汽車(chē)動(dòng)力(純電動(dòng)EV標(biāo)準(zhǔn))電池生產(chǎn)線(xiàn),生產(chǎn)線(xiàn)涵蓋了生產(chǎn)汽車(chē)動(dòng)力電池單元與模塊的全工藝流程。10月27日,LG化學(xué)南京工廠竣工,本次建成的LG化學(xué)新能源電池項(xiàng)目(一期)工廠總建筑面積達(dá)8萬(wàn)平方米,具備年產(chǎn)10萬(wàn)臺(tái)以上新能源汽車(chē)電池的生產(chǎn)規(guī)模,擠入國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池生產(chǎn)商前列。去年年底,全球排名第一的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商松下也宣布將在中國(guó)大連投資建廠。
面對(duì)上述局面,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出,加快實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池革命性突破。推動(dòng)大中小企業(yè)、高校、科研院所等組建協(xié)同攻關(guān)、開(kāi)放共享的動(dòng)力電池創(chuàng)新平臺(tái),在關(guān)鍵材料、電池系統(tǒng)等共性、基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)上集中發(fā)力。中央財(cái)政采取以獎(jiǎng)代補(bǔ)方式,根據(jù)動(dòng)力電池性能、銷(xiāo)量等指標(biāo)對(duì)企業(yè)給予獎(jiǎng)勵(lì)。加大對(duì)動(dòng)力電池?cái)?shù)字化制造成套裝備的支持。工信部部長(zhǎng)苗圩指出,動(dòng)力電池技術(shù)的進(jìn)步?jīng)Q定了整車(chē)的性能、質(zhì)量、安全等各方面成敗,工信部聯(lián)合了行業(yè)內(nèi)外九家企業(yè),目前已經(jīng)投入5億元資本金,正在組建動(dòng)力電池研究院或者動(dòng)力電池研究研發(fā)平臺(tái)。
行業(yè)加速洗牌分化
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì),隨著2015年投產(chǎn)的產(chǎn)能陸續(xù)釋放,動(dòng)力鋰電池供不應(yīng)求的局面將在2016年下半年實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn),行業(yè)洗牌在所難免。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2015年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能達(dá)16GWh,待上述產(chǎn)能釋放后,2016年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能將達(dá)到60GWh,增長(zhǎng)近三倍。
從一季度的情況看,動(dòng)力鋰電池供過(guò)于求的壓力已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。據(jù)工信部數(shù)據(jù),根據(jù)機(jī)動(dòng)車(chē)整車(chē)出廠合格證統(tǒng)計(jì),1月份,新能源汽車(chē)生產(chǎn)1.61萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)144%,但環(huán)比去年12月9.98萬(wàn)輛的產(chǎn)量大幅下滑。另?yè)?jù)全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),1月新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量達(dá)13748輛,同比增長(zhǎng)1.8倍,環(huán)比去年12月3.7萬(wàn)輛的銷(xiāo)量下降了63%。
銀河證券指出,2016年補(bǔ)貼水平下滑將對(duì)第一季度的產(chǎn)銷(xiāo)量產(chǎn)生一定影響。2015年第四季度的高增長(zhǎng),一定程度是地方政府達(dá)標(biāo)壓力與趕乘補(bǔ)貼“末班車(chē)”的結(jié)果,供過(guò)于求的壓力隱現(xiàn)。
另一方面,今年年初,工信部裝備產(chǎn)業(yè)司司長(zhǎng)張相木表示,中國(guó)在三元鋰電池領(lǐng)域起步晚,產(chǎn)品用于客車(chē)的安全性開(kāi)發(fā)和驗(yàn)證還不夠。工信部正在考慮進(jìn)一步提高新能源汽車(chē)產(chǎn)品安全技術(shù)門(mén)檻,組織開(kāi)展對(duì)三元鋰電池客車(chē)等車(chē)型的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在評(píng)估完成前,暫停三元鋰電池客車(chē)列入新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄。在1月14日的工信部新一期新車(chē)目錄上,已經(jīng)沒(méi)有裝配三元材料電池的客車(chē)產(chǎn)品。
盡管產(chǎn)能過(guò)剩跡象開(kāi)始顯現(xiàn),但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能仍然不足。在今年1月23日舉行的2016中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)論壇上,國(guó)軒高科總經(jīng)理方建華表示,2016年中國(guó)動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩?!氨徽?chē)企業(yè)、市場(chǎng)認(rèn)可的產(chǎn)品不一定夠。不能夠滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品,可能產(chǎn)能過(guò)剩?!睒I(yè)內(nèi)人士指出,隨著結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩的到來(lái),行業(yè)洗牌在所難免,龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯出來(lái),并將受益于行業(yè)集中度的提升。