在經(jīng)歷了幾個月的暴漲之后，碳酸鋰價格是否會后繼乏力？在多位分析人士看來，碳酸鋰的漲勢至少會持續(xù)到2016年年中，而下半年的價格則取決于新增產(chǎn)能的釋放。
2016年的第一周，作為鋰電主要原料的碳酸鋰依舊延續(xù)了2015年底的“瘋狂”，已經(jīng)有企業(yè)喊價高達每噸15萬元。在上周隨同大盤深度調(diào)整后，鋰材料個股開始逆勢飄紅，表現(xiàn)堅挺。資金是否嗅到了“錯殺”背后的機會？
鋰價“漲聲不斷”
“昨天對我愛搭不理，明天讓你高攀不起?！睒I(yè)內(nèi)對電池級碳酸鋰價格暴漲的調(diào)侃頗顯無奈。
在2016年的第一周，國內(nèi)碳酸鋰價格延續(xù)了2015年的漲勢，價格持續(xù)走高。生意社提供的數(shù)據(jù)顯示，截至1月8日，電池級碳酸鋰均價達到了14.5萬元/噸。而2015年10月初這個數(shù)字還不足5萬元，這意味著3個月時間電池級碳酸鋰價格漲幅達300%。
事實上，早在2015年年中，碳酸鋰漲價的預期已經(jīng)十分強烈，其中一個重要的原因是幾家國際寡頭的產(chǎn)能受限。國際鋰礦巨頭FMC自2015年10月1日起在全球范圍內(nèi)提價，其碳酸鋰、氯化鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品提價幅度達15%，這對國內(nèi)碳酸鋰開啟漲價模式“功不可沒”。
碳酸鋰瘋漲還源于國內(nèi)新能源汽車的超預期爆發(fā)。“中國的鋰行業(yè)企業(yè)計劃性都不夠，從新能源汽車到電池再到材料，都沒有想到2015年會有這么大的爆發(fā)量?！闭驿囇芯渴紫治鰩熌绿寡?，供需缺口加大導致了碳酸鋰價格上漲。
在經(jīng)歷了幾個月的暴漲之后，碳酸鋰價格是否會后繼乏力？在多位分析人士看來，碳酸鋰的漲勢至少會持續(xù)到2016年年中，而下半年的價格則取決于新增產(chǎn)能的釋放。有分析還認為，從中長期看，鋰電行業(yè)基本面在未來幾年持續(xù)向好較為確定，同時因碳酸鋰在電池成本中占比降低，下游具備承受能力，碳酸鋰價格還具備較大上漲空間。
相關個股逆勢反彈
跟著鋰價一起瘋漲的還有相關概念股的股價，2015年年底，鋰業(yè)股可謂表現(xiàn)搶眼。其中最受關注、漲幅最大的是天齊鋰業(yè)，其股價從去年7月最低的35元最高飆升到176元，5個月內(nèi)最高漲了5倍，一舉成為“四川股王”。贛鋒鋰業(yè)也是如此，其股價從去年7月初的15.88元一路飆升至去年12月31日的最高價66.97元，股價漲幅超過4倍。
盡管沒能逃過新年開局的調(diào)整，但今天，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、眾和股份等個股在股指破3000點時，依然飄紅上漲，率先反彈。
鋰價的火熱，給相關上市公司業(yè)績帶來良好預期，也給股價墊了一個安全墊。作為鋰業(yè)的龍頭公司，受到碳酸鋰價格瘋漲的影響，天齊鋰業(yè)在2015年第一季度、第二季度、第三季度末公司的凈利潤同比增速分別達到2137.46%、135.24%和150.43%。盡管由于停產(chǎn)、計提減值準備、匯兌損失，公司預計2015年凈利潤增速為-46.36%至-23.37%，但公司在三季報中仍表示鋰化工產(chǎn)品銷售數(shù)量及銷售價格上漲，使得產(chǎn)品毛利率提升。
此外，贛鋒鋰業(yè)則預計2015年全年歸屬上市公司股東凈利潤同比增長20-50%。雅化集團也曾互動平臺上表示，鋰產(chǎn)品價格上漲有助于公司鋰板塊業(yè)績。
隨著鋰價的不斷提高，上市公司也加速布局這一領域。天賜材料去年12月21日晚間公告，公司以自有資金 6000 萬元認購江蘇容匯通用鋰業(yè)股份有限公司新增股份 1166.6666萬股。據(jù)悉，江蘇容匯為國內(nèi)主要的碳酸鋰生產(chǎn)廠家，目前已經(jīng)建有成熟及穩(wěn)定的碳酸鋰產(chǎn)品生產(chǎn)線，同時擁有鋰礦石和鹵水提鋰的生產(chǎn)工藝和技術，并計劃在此基礎上實現(xiàn)鋰電池正極材料磷酸鐵鋰產(chǎn)品的一體化規(guī)模生產(chǎn)。
眾和股份去年12月4日晚間公告，擬收購四川國理、四川興晟、四川華閩各100%股權，共計作價100732萬元。通過本次交易，公司控制的鋰礦資源量將大幅增加，行業(yè)影響力和核心競爭力將得到較大的提升。
廣發(fā)證券表示，目前鋰產(chǎn)業(yè)鏈中鋰精礦和碳酸鋰仍處于供不應求的狀態(tài)，支撐碳酸鋰價格繼續(xù)上漲。電動車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將在長期內(nèi)繼續(xù)推動碳酸鋰需求端的增長，給鋰市場帶來強勁的需求提升。
“錯殺”后的機會
新年開局，大盤大幅下挫也拖累了上述鋰業(yè)上市公司股價。但不少券商研報認為，鋰業(yè)板塊很可能遭遇了錯殺。
華泰證券表示，近期電池級碳酸鋰價格和鋰資源類股票的走勢背離，在很大程度上包含了恐慌帶來的股價錯殺的成分。而無論從中短期的行業(yè)發(fā)展情況，還是行業(yè)長期發(fā)展的空間來看，市場悲觀預期所隱含的行業(yè)未來需求狀況與實際情況并不相符，相關公司股價存在向合理價值回歸的需要。
中原證券也稱，2015年我國新能源汽車產(chǎn)量有望達30萬輛，基數(shù)提升及持續(xù)高增長將帶動動力電池投資和需求提升，從而利好鋰電設備和鋰電材料需求，同時鋰電池設備、鋰動力電池優(yōu)勢企業(yè)及部分鋰電關鍵材料領域仍維持較高盈利水平。建議關注新能源汽車龍頭企業(yè)、鋰電設備與鋰電池勢企業(yè)、鋰電關鍵材料細分領域龍頭企業(yè)，以及事件和政策驅(qū)動下的投資機會。
具體到個股，平安證券建議，上游鋰資源公司及下游新能源汽車鋰電材料相關公司均有望分享此輪行業(yè)景氣收益。重點關注鋰資源行業(yè)龍頭天齊鋰業(yè)、鋰電池材料全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭贛鋒鋰業(yè)，建議關注鋰資源相關標的眾和股份、雅化集團、鹽湖股份、西藏礦業(yè)、西藏城投和江特電機；以及有色新能源鋰電材料相關標的金瑞科技、廈門鎢業(yè)、西部資源。
